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TMT行业研究周报:关注估值合理的成长股布局机会


发布时间:2018-05-28 15:09 文章来源:网络整理 作者:中信基金管理


上周回顾

    截止2018年01月26日,上证综合指数收于3558点,累计上涨2.01%;深证综合指数收于1950点,累计上涨1.49%;沪深300指数收于4381点,累计上涨2.23%;中小板指数收于11449点,累计上涨1.09%;创业板指数收于2228点,累计上涨2.79%。

    TMT行业方面,计算机板块(申万)收于4262点,累计上涨3.45%;通信板块(申万)收于2778点,累计上涨0.54%;电子板块(申万)收于3366点,基本持平;传媒板块(申万)收于966点,累计上涨5.44%。

    主题方面,本周TMT主要概念指数涨跌各现。IP流量变现、网络游戏、文化传媒等主题涨幅靠前,超过3.79%;无线充电、苹果指数、5G指数实现下跌。

    个股方面,蓝色光标、光线传媒、顺网科技等个股涨幅居前,乐视网、ST保千里、科恒股份等跌幅居前。

    行业动态

    集成电路产业发展获政策支持,加快发展智能应用

    区块链及人工智能将推动今年全球IT支出进一步增加

    Qualcomm与领先的中国厂商共同宣布5G领航计划

    全球PC市场2017年持续下滑惠普出货量高居榜首

    公司要闻

    宜通世纪:2017年年度业绩预告同比增长:23.00%-50.52%

    光环新网:2017年度业绩预告同比增长:25.31%-37.25%

    润和软件:2017年度业绩预告同比下降:12%-24%

    海联讯:2017年度业绩预告同比下降:70.14%-83.92%

    京东方A:2017年度业绩同比增长:298.39%至314.33%

    本周观点

    本周TMT部分板块反弹,特别是影视传媒在经过长时间的回调之后,出现超跌回升。但是从整个科技板块来看,特别是电子板块中的苹果产业链出现较大幅度的回调。这一方面是智能手机出货量下滑带来的影响,另一方面也显示了市场对于估值较高的成长股产生一定的戒备心理。我们预计,整个成长股的估值会经历一轮估值的调整,恢复到一个相对低估值的水平。在此之后真正能获得持续高增长的公司将迎来下蹲之后的快速起跳。这个时间点将在年报预告,甚至在2018年一季报的预告这个时间段。我们认为在当前时点,寻找到已经完成回调,同时又能保持高速成长的公司进行布局,是一个非常适当的策略。在此,我们推荐拥有良好业绩增长的个股,信维通信、海能达。


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