中信基金管理

又现债券违约 这次“踩雷”的基金竟没敢公布净


发布时间:2018-05-20 17:06 文章来源:网络整理 作者:中信基金管理


又现债券违约 这次“踩雷”的基金竟没敢公布净

  每经记者 李蕾 每经编辑 肖鴻月

  昨天(10月30日)晚间,丹东港集团突然发布了《丹东港集团有限公司2014年度第一期中期票据未按期足额兑付本金的公告》,在毫无征兆的情况下,宣布丹东港集团2014年度第一期中期票据(以下简称“14丹东港MTN001”)已构成实质性违约。

  公告显示,此次违约的“14丹东港MTN001”发行总额为10亿元,期限5年,第3年末设有发行人回售选择权,利率为5.86%。丹东港集团通过公告表示,由于公司有息债务负担重,短期支付压力较大,截至2017年10月30日日终已向托管机构划付应付利息5860万元,尚未能按照约定将“14丹东港MTN001”的回售部分本金,按时足额划至托管机构。该事件严重损害了债券持有人利益,已构成实质性违约,并郑重向持有人道歉。

  信用评级机构联合资信旋即发布公告,确定将丹东港集团主体长期信用等级由AA下调至C,将“14丹东港MTN001”、“15丹东港MTN001”和“13丹东港MTN1”的信用等级由AA下调至C。

  有业内人士向《每日经济新闻》记者表示,丹东港的违约其实并不意外。最近两周,该公司有三期、合计30.6亿元的债券集中到期——10月24日到期、发行规模为15亿元的“14丹东港PPN004”;10月27日到期、5.6亿元规模的私募债“16丹东港”;本应于10月30日回售的10亿“14丹东港MTN001”。

  “从年中公布的财务数据来看,大规模账款短期较难实现回收。今年以来,这家公司也没发过债券,可能会牵涉到银行、基金、券商等不少机构。”

  通过刚刚发布的三季报可以得知,“14丹东港MTN001”最主要的机构投资者是一只公募基金,国开泰富基金旗下的岁月鎏金定开信用债基(以下简称国开泰富岁月鎏金)。截至今年9月30日,该基金持有50万张“14丹东港MTN001”、持债市值为5022万元,占基金资产净值比例9.73%、占债券发行量5.02%。

  记者查阅了国开泰富岁月鎏金的债券投资记录后发现,“14丹东港MTN001”是2015年四季度进入其重仓债券名单的,并且一开始就买了50万张、占基金资产净值的5.82%。随着一些债券到期以及调仓,到了今年年中,“14丹东港MTN001”占国开泰富岁月鎏金资产净值的比重上升到了9.68%,三季度末仍然保持在9.73%的水平。

  那么,“14丹东港MTN001”的违约会给国开泰富岁月鎏金带来多大的影响?

  有意思的是,截至10月31日19点,这只基金的最新净值仍然停留在10月27日;而该公司旗下其他基金,10月31日的最新净值均已公布。10月27日当天,国开泰富岁月鎏金A的净值为1.039元、国开泰富岁月鎏金C则为1.285元。至于重仓债券违约的影响,或许要等最新净值出来才能明晰。

又现债券违约 这次“踩雷”的基金竟没敢公布净

又现债券违约 这次“踩雷”的基金竟没敢公布净

又现债券违约 这次“踩雷”的基金竟没敢公布净

  犹记得,此前“15东特钢CP001”构成实质性违约、估值下调的当天(2016年3月25日),持有该债券市值2021.20万元、占基金净值比例6.16%的华安安心收益债基,净值应声回落2.49%。除此之外,华润元大稳健债基也持有“15东特钢CP001”短期融资券,该基金净值在2016年3月25日、3月28日分别下跌2.17%和2.32%。

  相比之下,如果持有“14丹东港MTN001”已近两年的国开泰富岁月鎏金,没有在本月卖出这只债券,那么违约对基金净值的伤害是可想而知的。

  至于国开泰富基金接下来会如何应对?由于目前该公司尚无相关公告,《每日经济新闻》记者多次拨打客服电话也均未联系上对方,所以暂时不得而知。回顾此前东北特钢债的基金应对措施,可以大致分为以下两种:1、积极追偿,如委托主承销行行使追偿权利等,甚至诉诸法律;2、公司自己兜底,保证基金净值稳定和投资者利益。

  对于“14丹东港MTN001”和丹东港集团旗下其他债券的进展,以及国开泰富岁月鎏金的走势,我们也将进一步关注。


上一篇:QDII基金年内最高收益率超50% 华夏全球净值终回
下一篇:鹏华消费优选、养老产业 前三季收益均超30%