中信基金管理

不做基金小白 明辨指数基金是非


发布时间:2018-05-05 11:49 文章来源:网络整理 作者:admin


  1、巴菲特提倡投资指数基金,指数基金真得比主动管理的基金好吗?

  巴菲特的理论是建立在美国股市的基础上的,与中国的实际还是有一定差距的。美国股市经过长期发展,已经达到了一个相当高的高度,想要从中赚取超额收益,这事已经很难了,主动管理基金还要收取更高的费用,所以并不能战胜指数基金。然而A股并没有发展到这样的高度,博弈中还是有胜算的,但是说真得我们也没有必要去黑指数基金在中国是不行的,论平均水平,主动管理基金也没有好多少,优势甚微,只不过主动管理基金经常可以出现表现特好的基金,我们可以通过选基获取超额收益,但这需要投资能力来作为支撑。对于普通散户来说,指数基金确实是一个很好的投资对象,因为研究和分析相对简单,确定性高得多,没有时间和精力买指数基金是很省事的。

  2、定投指数基金更靠谱?

  指数基金的好处在于基金本身不会变,确定性更高。主动管理型基金受到规模变化、基金经理变更等因素影响极大,基金变质的可能性很大,不稳定并不适合长期定投,我们虽然可以用调仓来弥补这个缺点,但是这还是需要一些运气的,所以更稳健的选择是指数基金,虽然时间拉长到一定长度有些指数基金也会有变化,但是稳定性更高,不需要靠运气。

  3、ETF是最好的指数基金产品?

  ETF虽然具有独特的优势:费率低和跟踪准。但是我们的确还有更好的选择:指数增强型基金。历史数据表明,指数增强基金虽然参差不齐,但是整体超越普通指数基金还是不成问题的,尤其是优秀的指数增强基金,超额收益很可观,别看费用高,但是收益也高。

  4、ETF怎么买不到?

  ETF只在沪深交易所能买到,需要用证券账户买,也就是大家炒股的账户。在银行和各种网站我们只能买到ETF联接基金,也就是专门投资对应ETF的指数基金。ETF的申购赎回,都是用证券的,并不是现金,只有特殊情况下,才允许用现金替代的。所以对于散户来说,即便有了股票账户,也只能是买卖ETF,并不具备申购赎回的能力,就拿上证50来说,想申购的话,你得按照比例买好50只股票,这是一个很专业的操作了。

  5、ETF联接基金怎么仓位那么低?

  很多ETF联接基金的仓位都只有个位数,仓位这么低,怎么跟踪指数啊?这误解有点大,都说了这是专门投资对应ETF的基金,自然绝大部分仓位都是买了ETF啊,ETF里基本都是股票啊,不过在统计的时候这部分肯定不会算到股票仓位里,所以就会出现股票仓位很低的情况,这并不代表着ETF联接基金仓位低。

  6、沪深300和中证500 是最好的指数?

  很多科普里都将沪深300和中证500作为价值和成长的典范,不过柠檬君(微信号fund-lemon)要科普一下最新的基金投资知识,沪深300可能还是那个价值典范,中证500绝对不是成长典范了。随着股市大扩容,上市公司的数量大量增加,中证500现在更趋近于是一个中盘股指数,因为上市公司想要入选这个指数,现在要比70%的上市公司市值要高,现在的世道,市值要超过120亿,市值都这么大了,成长性也就大大减弱了。论成长性,现在中证1000指数和创业板指数或许更有代表性。

  7、债券指数基金是一个攒钱的好选择?

  债券指数基金其实更偏重于交易,并不是一个长期投资的对象,自然也不适合攒钱。债券指数基金并不能上杠杆,也不能根据市场变化调仓,在行情更好掌握的市场里,放弃了主动管理,并不是一个明智的选择。找到一个能持续赚钱的股票基金经理很难,找到一个能持续赚钱的债券基金经理很容易,不要选择债券指数基金,这是给爱交易的机构准备的。

  市场瞬息万变,信息纷繁复杂,时刻考验着我们能否与时俱进!


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