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电子行业:面板行业迎来旺季,长电科技再获大


发布时间:2018-05-22 15:34 文章来源:网络整理 作者:中信基金管理


上周,上证综指下跌0.11%,创业板指上涨0.03%,电子(申万)指数上涨1.87%。上周涨幅前五的股票是森霸股份、科恒股份、广东骏亚、韦尔股份和弘信电子;跌幅靠前的是北京君正、联合光电、洁美科技、朗科智能和智动力。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于42.81倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.48。

行业重要动态

1)京东方AMOLED面板有望提前量产,且2019年有望供货于iPhone;

2)通富微电“一站式解决方案”瞄准5G和物联网。

公司重要公告

歌尔股份、英飞特、三安光电、激智科技发布股份质押公告;

韦尔股份发布复牌公告;

长电科技发布非公开发行股票预案公告;

乾照光电、新易盛、和而泰发布股票激励公告;

英唐智控、大族激光发行债券获准公告。

周策略建议

上周光学光电子板块行情突显。我们认为光学光电子板块行业格局已经成形,产业规模形成,行业整体进入稳定发展期。行业下游需求稳定增长,各类产品年内价格不会出现大幅调整。此外随着全面屏市场需求火热,进一步稳定了面板价格。建议关注面板龙头企业京东方A(000725.SZ) 此外随着长电科技(600584.SH)定增公告的发布,定增后国家集成电路产业基金将成为第一大股东。募投项目将进一步夯实公司国际封测龙头的地位,减缓公司资产负债水平。建议持续关注半导体制造封装龙头企业长电科技(600584.SH)、中芯国际(0981.HK)。

风险提示

电子产品渗透率不及预期;

市场系统性风险。


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