解禁规模环比下降27% 6月减持压力将大减
时间: 2017-06-01 09:03:16 来源:citicfunds.com
   

解禁减持


  数据显示,A股市场5月增持力度明显增加,6月份解禁规模及市值环比则分别下降27.47%和26.27%,规模及市值均创2017年全年最低。业内人士表示,减持新规发布后,预计整体减持压力将进一步缓解并逐步后移。

 

  6月解禁压力下降

 

  统计数据显示,6月份上市公司解禁股数为110.83亿股,环比下降27.47%;解禁参考市值约为1429.12亿元,环比下降26.27%。解禁股数和解禁市值均为2017年以来最低。本月解禁共涉及84家上市公司,其中,超过1亿股的公司27家。长江电力17.6亿股解禁,位居第一;其次为保利地产和太阳能,分别为9.77亿股和8.05亿股。解禁参考市值方面,10亿元以上的公司34家。其中,长江电力解禁市值为248.51亿元,位列第一;其次为太阳能和保利地产,分别为97.87亿元和89.77亿元。解禁股性质方面,定向增发机构配售股份占比67.85%;其次则是首发原股东限售股份,共17只新股原始限售股份解禁,占比20%。

 

  全年看,二季度解禁规模为4806亿元,占2017年全年解禁总规模的18%;三、四季度解禁规模均超7000亿元。2018年第一、二季度更是分别达到12562亿元和10435亿元。

 

  国泰君安研究报告指出,2017年首发原股东解禁规模为9436亿元,定增解禁规模1.43万亿元,合计2.37万亿元。减持新规发布后,整体减持压力将逐步后移,2017年减持压力将大减。

 

  5月增持力度增加

 

  数据显示,A股市场5月共增持16.68亿股,涉及312家上市公司、538位股东,增持次数为972次,增持参考市值约为176.99亿元。其中,增持10次以上的公司19家。温氏股份共发生30次增持,位列第一。增持股份数量方面,金科股份共计2.67亿股,位列第一;其次为新日恒力,增持1.03亿股。增持市值方面,超过10亿元的公司3家,分别为新日恒力16.07亿元,金科股份14.7亿元,康美药业10.96亿元;超过1亿元的公司32家。

 

  从行业情况看,增持次数最多的为医药行业,合计37次;其次为化工行业和房地产行业,分别为27次和16次;增持金额最多的为房地产行业,共计16.67亿元,占全部增持总数的9.42%;其次为金属制品行业,合计15.71亿元,有色金属行业为10.21亿元。

 

  长江证券指出,通常而言,大股东或产业资本增持,能给市场带来更多信心支持。两个指标值得关注,月度增持次数/当月全A股公司数的占比。近10年来增持占比情况显示,均值约为10.8%。当增持占比超过均值时,反弹概率大约在70%;月度减持公司数/当月全部增减持公司数占比方面,近10年来统计情况显示,均值约为67.4%。当减持公司占比出现下滑,并跌破负一倍标准差的时点,市场反弹概率约60%。统计数据显示,5月份月度增持次数/当月全A股公司数指标为29.75%,远超10年平均值;月度减持公司数/当月全部增减持公司指标为39.77%,远小于10年均值。

 

  减持方面,5月份共减持10.39亿股,涉及206家上市公司、335位股东;减持次数为506次,减持参考市值约为166.42亿元。其中,减持超过10次的公司5家。凯发电气减持20次,位列第一,其次为老板电器13次。减持金额方面,超过10亿元的公司3家,大华股份12.83亿元,美的集团11.55亿元,尔康制药11.50亿元;超过1亿元的公司35家。行业方面,减持次数最多的为计算机行业,共计39次;其次为电气行业和专用设备制造业,分别为37次和31次。减持超过10亿元的行业有3个,计算机行业减持20.17亿元,位列第一;其次为专用设备制造业和电气机械制造业,分别为17.73亿元和16.44亿元。


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