中国人保回A加速 发行申请材料获证监会受理
时间: 2017-09-30 12:01:18 来源:citicfunds.com
   

 

中国人保回A加速 发行申请材料获证监会受理

 

本报记者 吴敏 北京报道

9月27日,中国人民保险集团(以下简称“中国人保”)在港交所公告,公司已就A股发行向中国证监会提交包括A股发行招股说明书在内的申请材料,并于2017年9月26日收到中国证监会对公司提交的A股发行申请出具的受理通知书。

据了解,今年5月中旬,中国人民保险集团股份有限公司披露了A股发行的详细信息。公司拟在上交所上市,首发A股不超过45.99亿股,占发行后总股本不超过9.78%。议案称,A股发行所募集资金将用于充实公司资本金。

资料显示,2003年11月6日,人保财险率先在港交所挂牌上市,成为中国内地保险机构海外上市“第一股”。2012年12月7日,中国人保在港交所实现整体H股上市,发行价为3.48港元,集资净额231.97亿港元,是当年香港最大IPO。

而2012年5月国务院批复的中国人保上市方案,是A+H同步方案,但就在2012年4月,证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》,启动深化新股发行体制改革,中国人保也因此暂停IPO。

值得一提的是,中国人保为了实现整体改制上市,早在2007年就确立了“本、策、道”的新发展战略,通过推进结构性扩张,谋求从保险集团向保险金融集团跨越。同时,这场改制属于“自费改革”,财政部未对其注资。所以其要保持资本实力就必须通过私募或上市等市场化方式来实现。

于是,在2008年人保集团的工作会议上传出消息称,其将于当年启动A股上市的准备工作。

另外一方面由于资本金的承压,中国人保偿付能力充足率也频频告急。2009年、2010年人保财险偿付能力充足率分别为111%、115%,逼近监管红线。

在实现上市融资之前,中国人保以发行次级债的方式进行“补血”,但根据2011年保监会发布并实施的“次级债新规”,规定保险公司累计未偿付的次级债本息额不超过上年度末经审计的净资产的50%。

中国人保也意识到依赖次级债融资并非长久之计,上市已经势在必行。最终其决定并率先于H股上市。

2014年,A股IPO终于获得重启,在此期间,中国人保也多次传出准备上市的消息。直到2017年中期业绩发布会上,其集团副总裁盛和泰表示,董事会已经通过议案,目前正在积极顺利推进,关键在于监管部门的审批进程。

根据中国人保披露的2017年中期业绩报显示,截至2017年6月30日,中国人保保费收入同比增长5.7%至2797.26亿元,净利润增长13.4%至127.91亿元。人保财险、人保寿险、人保健康分别实现规模保费1793.17亿元、911.96亿元、223.87亿元,市场占有率分别为34.0%、4.7%、0.9%。同时,财产保险分部总保费收入为1,796.83亿元,同比增长11.0%,市场份额为34.0%,依然占据市场主导地位。车险总保费收入达1,178.47亿元,同比增长8.7%。非车险总保费收入达618.36亿元,同比增长15.6%。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

 


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