普利特再融资缩水至2000万元
时间: 2017-11-10 17:09:08 来源:citicfunds.com
   

普利特再融资缩水至2000万元

本报记者 许金民 成都报道

原计划募集约9.5亿元资金,增发方案尚未实施便自行砍至2000万元,缩水98%。

普利特(002324.SZ)近日在深交所披露,公司拟对增发方案进行调整,调整项目涉及股份发行数量、发行对象以及募集资金总额。

《华夏时报》记者注意到,方案调整后变得更加“迷你”,股份发行数量将不足85万股,认购对象只剩一位。

这已是普利特第三次对方案作出调整,并且是在取得中国证监会的发行批文后作出的调整,“这种情况较为罕见。”深圳龙腾资产研究员黄向阳表示。

尚不及“小额快速融资”

普利特本次对再融资计划的调整仅采用临时公告的形式披露,未另行发布修订案;公告还与三季报一同出炉,极容易被外界忽略。

调整之前,公司计划发行的股份数量上限为1572.46万股,募集资金总额上限为3.7亿元,认购对象为国禹资管、丁劲松、池驰三位。

调整之后,股份发行数量上限降至84.99万股,募集资金总额上限锐减至2000万元;国禹资管、丁劲松携手退出,认购对象只剩下池驰一人。

如此看来,公司的募集资金总额仅为原计划的5.4%。事实上,普利特的这项再融资计划缩水程度远不止94.6%,而是97.9%。

原来,2016年6月13日预案发布之时,他们本打算募集约9.5亿元资金,股份发行数量上限为4020.31万股,发行价为23.63元/股。当时,认购对象共有四位,除了池驰,还有周文、国禹资管、丁劲松;其中,周文既是上市公司的董事长、总经理,也是普利特的实际控制人。

方案里记载的募投项目有“高性能环保型塑料复合材料生产项目”、“偿还并购借款”、“补充流动资金”三个,而不是“高性能环保型塑料复合材料生产项目”一个。两天之后(6月15日),公司对方案进行了第一次修订,基本维持原样;直到当年12月第二次修订,关键项目才有了变化。

通过这次修改,普利特调降了股份发行数量、募集资金总额,募投项目也只剩下一个,周文退出认购。

综合上述三次变更,普利特的股份发行数量是从最初的4020.31万股降至1572.46万股,再降至本次的85万股;募集资金总额由9.5亿元降至3.7亿元,再降至2000万元,缩水程度着实惊人。

这项调整导致他们的这次增发尚不及创业板的“小额快速融资”。资料显示,中国证监会曾于2014年5月发布《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》。该办法规定,若上市公司的再融资金额不超过5000万元,中国证监会将采用简易程序进行审核,即受理之日起15个工作日内作出核准或者不予核准决定。

募投项目资金缺口巨大

普利特对增发方案作出调整,是拿到发行批文之后的调整,批文下发时间为今年7月。

黄向阳说:“在中国证监会核准之前,上市公司自行砍发行数量,以及增发方案实施后没人买,导致募集资金不足,这些较为常见。已经拿到发行批文,还没正式实施就自行阉割,我上一次看到这种情况大约是9年前,那家公司好像是中鼎股份(000887.SZ);调整的还只是发行价,而不是发行数量。”

资料显示,2008年8月13日,中鼎股份曾收到发行批文,中国证监会核准其发行不超过4000万股公司股份。他们原定的发行底价是14.02元/股,当年12月公司却自行调低为6.16元/股,最终导致募资金额未达预期。

中鼎股份方面向《华夏时报》记者透露:“当时是熊市,二级市场价格已跌破了发行价,有人认购股份就算不错了,这是没办法的事情。”

显然,普利特的情况与中鼎股份有差别。10月31日,该公司二级市场的股价尚在26元/股之上,并未跌破发行价(23.63元/股),为何仍要调整?

在公告中,普利特表示:“(这样做)是为了顺利推动本次非公开发行工作。”

为进一步了解情况,11月2日,《华夏时报》记者致电该公司询问,公司相关负责人表示:“主要是再融资政策的调整,导致增发对象不愿意继续认购。”

区区2000万元资金,为何执意选择融资成本更高的增发,而非银行贷款?“增发批文快要到期了;另外,这么做也是考虑财务顾问方面的一些问题。”他说。

普利特这次调整必将导致他们的募投项目“高性能环保型塑料复合材料生产项目”资金缺口巨大,该项目投资金额为4.94亿元。

按照计划,普利特的子公司浙江普利特将建设3万吨/年ABS、2万吨/年PC/ABS、10万吨/年PP。这些项目都是扩产项目,在募集资金到位之前,他们已进行了建设。“目前已进入中间结构验收阶段,各种设备开始陆续进厂、安装。”普利特曾在半年报中透露。

“实际投入并没有那么多,大概三个多亿,目前资金已经投下去了。”上述负责人补充道。

编辑:刘春燕


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